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湖南凯美特气体股份有限公司于2015年7月9日披露了《重大资产重组暨关联交易预案》，公司拟以现金方式收购深圳习习网络科技有限公司、深圳市松特高新实业有限公司100%的股权。2015年7月1日，公司与习习网络、松特高新股东签订了《股权转让协议》，将此次交易价格分别定为：习习网络35,000万元，松特高新20,000万元。定增锁定期为12个月内锁定70%、24个月内锁定50%、36个月内锁定30%。本次交易完成后，习习网络、松特高新将成为公司全资子公司。
停牌3个月的凯美特气（股票代码：002549），公司股票自2015年7月9日起将继续停牌，待深圳证券交易所事后审核完成后另行通知复牌，预计停牌时间自本次预案披露之日起不超过10个交易日。
凯美特气是一家从事气体开发、应用、科研生产、经营于一体的专业性公司，此次在斥巨资5.5亿元收购两家在线教育公司，欲在教育领域寻找突破口。
习习网络是国内领先的中小学领域互联网综合服务提供商，此次交易作价3.5亿元，预估增值率为1236%，公司旗下拥有覆盖教育信息化应用、内容建设和移动互动全领域的“习网”、“6v68”、“习信”三大门户网和为普及型知识竞赛活动提供解决方案的“竞赛测评云平台”。根据凯美特气与习习网络相关各转让方签署的《业绩承诺及补偿协议》，习习网络15、16、17年度分别实现净利润扣除非经常性损益后不低于0.4亿元、0.6亿元、0.9亿元；且截至15年10月31日、16 年12月31日、17年12月31日，习信（APP）注册用户数量分别高于1,000万个、1,250万个、1,562.5万个，习信每日平均在线活跃注册用户数量分别高于100万个、125万个、156.25万个；习网有效注册用户分别高于1.83亿个、2.2875亿个、2.8594亿个。截至2015年1月1日，该公司旗下习网实名注册用户已超过1.8亿，“一站式互动教学云平台”覆盖全国5.6万所学校，习信下载量突破990万，站群日活跃用户超过180万。
松特高新交易作价2亿元，预估增值率为1604%，公司主营业务以在校教育和在职教育MOOC系统开发和建设为内容。针对目前国际上流行的大规模开放式在线课程（MOOC）概念，松特高新建立了自己的MOOC体系——松大MOOC体系，该体系强调整合多种形式的数字化资源，形成多元化的学习工具和丰富的课程资源，除了提供授课视频以外，还增加了与课程配套的在线学习系统、PPT课件库、MOOC教材及作业库，系统在对课程知识点的表现形式上，包括3D模型、视频、音频、Flash、图片及文字等多种数字化形式。根据凯美特气与松特高新相关各转让方签署的《业绩承诺及补偿协议》，松特高新15年度、16年度、17年度分别实现净利润扣除非经常性损益后不低于0.4亿元、0.6亿元、0.9亿元。
盈利预测及评级：暂不考虑重大资产购买事项，以最新股本5.67亿股计算，我们预计凯美特气15-17年EPS（摊薄）为0.05元、0.14元、0.22元。考虑到公司子公司长岭凯美特仍未复产，公司主营业务发展面临较多挑战，我们将公司评级从“增持”下调为“持有”评级。
本次交易完成后，公司将拥有工业尾气（废气）回收与互联网教育两大业务，实则是在优化公司业务结构，改变公司业务单一的现状，避免业务单一带来的业绩波动，但是在教育领域从来都是“慢工出细活”的，能不能达到预期的目标，不仅是股价，多个角度都可以得出结果。
（来源:芥末堆 作者:豆芽菜） | 
发表于 2015-7-14 00:20:30
